「香港飛龍」標誌 本文内容： 近期，AI科技成長方向的題材持續火熱，相關板塊領漲市場。目前，公募機構調研熱度持續攀升，AI硬科技公司成爲機構關注的焦點。分析認爲，四月份回落的資本市場，給了很多核心行業的優質公司很好的投資機會。管理人仍然看好這輪AI週期在國內公司上的演進和變現，下半年圍繞着大模型的迭代和變現會有更多的應用場景可以期待。AI科技龍頭聯想集團的股價最近持續向上，一箇多月來漲幅達到32.8%（4月9日至5月19日）。若AI科技股持續走強，聯想集團的投資價值也將不斷釋放。AI催化下的市場機會近一箇月以來，資本市場風雲變幻，隨着中美關稅衝突緩和，公募基金調研節奏顯著加快。5月以來，市場機構調研熱度持續攀升，已有超2000家上市公司獲調研。從行業分佈看，機構調研呈現鮮明的賽道偏好，計算機、通信和其他電子設備製造業被調研位居榜首，涵蓋半導體材料、消費電子、工業自動化等領域。有機構指出，以科技爲代表的高成長賽道憑藉其高beta屬性，通常會在風險偏好提升階段展現出更大彈性。當前正值業績真空期，政策催化與產業趨勢形成的戴維斯雙擊預期，有望使得AI科技板塊成爲資金追逐的焦點領域，以聯想集團爲代表的高盈利、高研發、高成長的“三高”科技股尤爲值得關注。其中消費電子作爲AI創新落地的前沿領域，正推動AI PC、AI手機等AI終端產品的革新，廠商端也密集發佈AI手機、AI PC新品，催化消費電子板塊升溫。IDC預計，在中國市場上，PC、平板和智能手機出貨量未來五年複合增長率將分別實現2.6%，1.0%和1.3%。伴隨聯想等終端廠商接入DeepSeek，其終端設備的智能化水平將通過自然語言處理和多模態推理能力，實現更流暢的語音交互和更智能的自動化控制，並且加速AI終端應用落地。消費電子行業正處於週期上行態勢中，今年一季度，平板電腦、PC、手機等消費電子核心產品銷量持續增長，表明行業已步入上行增長通道，這爲智能終端廠商在新財季的業績增長奠定了基礎。多家券商研報指出，當前中國科技股的估值水平仍處於歷史低位，具備較大的上漲空間。例如，中信證券認爲全球資金因AI催化，青睞高性價比的中國科技資產。IDC數據顯示，2024年全球人工智能（AI）IT總投資規模爲3,158億美元，並有望在2028年增至8,159億美元，五年複合增長率（CAGR）爲32.9%。IDC預計到2028年中國人工智能總投資規模將突破1,000億美元，五年複合增長率爲35.2%。業內分析認爲，AI商業化應用落地加速，驅動消費電子持續景氣，在人工智能產業鏈上佈局較早的科技龍頭企業，有望持續受益。AI巨頭打開向上空間AI投資主線獲機構看好，尤其AI創新前沿消費電子領域頗受關注。以聯想集團爲代表的港股AI核心標的，作爲全球領先的智能設備廠商，是市場關注的焦點。根據Canalys數據，2025年第一季度，聯想保持其在全球PC市場的領先地位，筆記本和臺式機出貨量達1520 萬臺，實現11%的增長。IDC數據顯示，聯想集團穩坐全球個人電腦市場的第一，把與第二位競爭對手之間的差距拉大到5個百分點，保持行業領先盈利能力。智能手機業務繼續盈利性增長，在保持拉美和北美市場傳統優勢的基礎上，向歐洲-中東-非洲以及亞太市場大力拓展，在中國以外市場排名上升到第五位。在個人智能領域，具備五大特徵的AI PC是將個人計算升級爲個性化人工智能的里程碑式產品。聯想集團領跑全球AI PC市場，正在將個人智能體擴展到更多的智能設備，構建跨設備、跨生態的超級智能體，設備形態的創新層出不窮。在近日舉辦的聯想集團2025創新科技大會上，搭載天禧個人超級智能體的智能終端設備亮相，包括AI元啓版摺疊屏手機、AI元啓版平板、全球首款卷軸屏AI PC等，引起廣泛關注。聯想集團還深耕算力領域，不僅在通用算力領域具備領先實力，在AI算力方面也構築了堅實的發展底座。聯想集團基於異構算力發展方向，以萬全異構智算平臺爲核心，構建了包含服務器、存儲、數據網絡、軟件及超融合、邊緣基礎設施產品和方案爲主的AI基礎設施體系，致力於爲市場提供可靠豐富的AI基礎設施。基於智能設備銷量的強勁，以及算力業務需求的旺盛，聯想集團的經營業績有望超預期。多家投行唱多聯想集團業績前景，並上調其業績增長預期。如國海證券認爲隨着AI PC滲透露的提升，聯想集團作爲全球PC市佔率第一的企業，有望深度受益。東北證券認爲聯想集團有望在PC換機週期中處於產業鏈優勢地位，享受量價齊升的豐厚回報，給予“買入”評級。摩根大通維持聯想集團“增持”評級。隨着以AI主線投資的市場信心增強，發力AI、主業業績持續向上的聯想集團憑藉戰略佈局和業績表現，成爲這一趨勢中的主要受益者，其價值中樞有望持續上行，股價上升空間可期。本文來源：財經報道網 (本文内容不代表本站观点。) --------------------------------- |
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